《大师与玛格丽特》(一译《撒旦起舞》)是布尔加科夫最重要的代表作, 也是全世界上最早具有浓厚魔幻色彩的现实主义小说, 被誉为20世纪魔幻现实主义的代表作品之一。小说将现实与神话融为一体, 表达了惩恶扬善等主题。
魔王撒旦假扮外国教授沃兰德, 率随从分别以魔术师、教授、翻译、合唱指挥、杂耍小丑的身份来到20世纪30年代的莫斯科, 对市民的精神进行考察。他们遇见了莫斯科文联主席柏辽兹和笔名“无家汉”的青年诗人伊凡·波内列夫。他们不信鬼神, 沃兰德逐一反驳, 并预言了柏辽兹当天的死亡。伊凡目睹柏辽兹被电车辗死, 他怀疑沃兰德是外国特务, 紧追不舍, 却被关入精神病院。伊凡在病院中认识了大师, 只有这位大师相信伊凡的奇遇。大师是个不知名作家, 美丽的已婚妇人玛格丽特认识大师后, 觉悟到丰富的精神才是生命的真正意义。她崇拜他的才华, 称他为大师。大师写过一本关于彼拉多审判耶稣的小说, 受到批判, 被称为“敌人”“宗教狂”, 大师惊恐万分, 烧毁手稿, 进了精神病院。大师失踪后, 玛格丽特着急地到处寻找, 遇见撒旦的随从, 得到回春脂, 恢复青春, 而且裸体飞上城市高空, 经历许多奇事, 终于救出大师。最后, 大师和玛格丽特在这个世界上无法生存下去。于是, 耶稣派马太来同魔王商量, 让他收留他们。魔王找了个美丽的地方, 给了他们永久的安宁。考察的目的达到了, 当莫斯科陷没在一片火焰之中时, 沃兰德率领随从飞回虚空。彼拉多被宽恕了, 诗人无家汉也已病愈回到家中, 只是他不再写诗了。