除了上述这种年内的周期低点，在市场情绪和经济周期的引导下，股市也会出现潮起潮落的阶段低点。在股市崩盘和大幅度调整时，很多股价都被错杀，这时候恐慌的情绪代替了价值判断，人们竞相抛售股票。在这个人心惶惶的大环境中，价值投资者需要特立独行的勇气才能坚持住价值投资者的原则。林奇认为这是几年才能遇到一次的机会，而林奇每次走好运的时候都是股市大跌的时候，这被他称做“林奇定律”，从另外一方面讲，股市的每次大跌都为刚升职的林奇带来了建仓的大好机会。在一般投资者眼中，林奇是够倒霉的了，每次升迁都遇到股市暴跌，但是在价值投资者看来，老天每次都为林奇的升迁送上了厚礼。林奇在多次的市场大跌时买入了众多优质的公司，这些公司在平时拥有极高的市盈率，投资者只有支付过高的溢价才能获得这些市场的宠儿，而林奇在市场恐慌的时候，花了很低的价钱就将这些平日“身价颇高”的市场骄子纳入囊中。在1987年的股市大跌中，林奇大有斩获，当年10月，林奇以很低的价格买入了很多优质公司，比如百时美、默克、菲利普·莫里斯等。他买入的这些公司质地优良，经营没有任何问题，在林奇买入后不久就出现了大幅度的上涨，不过林奇也承认自己错过了其他一些好股票，但是比起那些没头没脑抛出好股票的投资者而言，林奇做得已经非常好了。